Projekt EFRA Grupy Lotos finansowany w formule project finance

• Strona główna
• Artykuły
• Projekt EFRA Grupy Lotos finansowany w formule project finance

Data publikacji: 2016-06-10

Project finance to specjalny sposób finansowania inwestycji o dużej kapitałochłonności. Do realizacji zadania powołuje się spółkę celową, której jedynym przedmiotem działania jest zarządzanie inwestycją. Finansowanie w formule project finance charakteryzuje się dużym udziałem kapitału obcego.

Finansowanie Projektu EFRA w omawianej formule zorganizowano dla spółki Lotos Asfalt, wchodzącej w skład Grupy Lotos, na okres do grudnia 2024 r. Odpowiedzialne za nie jest konsorcjum ośmiu instytucji finansowych, w tym sześciu banków: Pekao, Bank Gospodarstwa Krajowego, PKO BP, Societe Generale, BZ WBK, Bank Millennium oraz dwóch spółek z Grupy PZU – PZU i PZU Życie.

Dzięki instalacjom produkcyjnym Projektu EFRA, Lotos wygeneruje dodatkowo prawie 1 mln ton wysokomarżowych produktów naftowych rocznie, a pogłębiony dzięki temu przerób ropy naftowej, przyniesie wyższą o ok. 2 dolary marżę produkcyjną na każdej baryłce ropy naftowej.

- Grupa Lotos negocjując z bankami finansowanie Projektu EFRA wykazała, że jest to inwestycja zapewniająca wysoką rentowność, a dzięki temu gwarantująca bezpieczeństwo terminowej spłaty przyszłych zobowiązań – stwierdził Mariusz Machajewski, wiceprezes zarządu Grupy Lotos i dyrektor ds. ekonomiczno-finansowych.

– Cieszę się ogromnie, że wraz z innymi instytucjami polskiego rynku finansowego możemy finansować ten unikatowy, zarówno pod kątem struktury, jak i skali projekt. Tym bardziej, że Bankowi Pekao powierzono rolę koordynatora, organizatora i agenta tego przedsięwzięcia. Transakcja jest wyrazem dużego zaufania, jakim darzą się partnerzy oraz dobrej znajomości i zrozumienia potrzeb Grupy Lotos przez polski sektor bankowy – ocenił Andrzej Kopyrski, wiceprezes zarządu Banku Pekao.

Projekt EFRA realizowany jest kilka lat po zakończeniu znacznie większego Programu 10+, który powiększył o 75% potencjał produkcyjny gdańskiej rafinerii Lotosu. Ze względu na znaczne zadłużenie z tytułu finansowania Programu 10+, Grupa Lotos zdecydowała się sfinansować zasadniczą część Projektu EFRA (80%) poprzez spółkę zależną Lotos Asfalt właśnie w formule project finance, a nie jak w przypadku Programu 10+ w oparciu o własny majątek i wyniki swojej działalności.

- Proces strukturyzacji finasowania EFRA jest z tego względu znacznie trudniejszy. Konieczne było wypracowanie i uzgodnienie z instytucjami finansowymi bardzo misternej formuły i szczegółowej struktury projektu. Główną trudnością związaną z finansowaniem Projektu EFRA było techniczne, organizacyjne, prawne i - co najistotniejsze dla kredytodawców - także ekonomiczne i finansowe wydzielenie finansowania poza Grupę Lotos, mimo że projekt jest bardzo ściśle powiązany we wszystkich tych kwestiach z funkcjonującą rafinerią. Dzięki przygotowaniu i wszechstronnemu uzgodnieniu kilkunastu umów projektowych, osiągnięto rozwiązanie definiujące Lotos Asfalt jako samofinansujący się, oddzielny byt ekonomiczny i prawny, czyli spółkę celową zdolną do zaciągania i obsługi w przyszłości zobowiązań finansowych znacznie przekraczających jej aktualny potencjał majątkowy i finansowy. Co najistotniejsze przekonano do tego podmioty finansujące Projekt EFRA. Dzięki temu uniknięto konieczności modyfikowania lub refinansowania istniejącego zadłużenia Grupy Lotos, wynikającego z wcześniejszej realizacji Programu 10+. To z kolei umożliwia dalsze korzystanie z tego bardzo atrakcyjnego finansowania i przynosi spółce wymierne korzyści – tłumaczy Stanisław Pokojski, dyrektor Biura Organizacji Finasowania w Grupie Lotos.

Zgodnie z zawartymi umowami kredytowymi, konsorcjum finansujące udzieliło spółce Lotos Asfalt kredytu inwestycyjnego w wysokości 432 mln dolarów na sfinansowanie 70% wartości inwestycji oraz kredytu obrotowego w kwocie 300 mln zł. Pozostała część nakładów na Projekt EFRA jest finansowana środkami własnymi Grupy Lotos i Lotos Asfalt, w tym pochodzi z emisji akcji Grupy Lotos. Całkowite nakłady na realizację tego projektu to kwota ok. 520 mln euro, czyli niemal 2,3 mld zł.

Grupa Lotosfinansowanie